SCHD에 1억 원을 거치식으로 투자한다면?

SCHD ETF는 배당 기업과 성장 기업에 동시에 투자하는 만큼 최근 10년 간 연평균 11.7%의 배당성장을 하고 있는 것을 유명합니다. 

 

SCHD에 1원 원을 거치식으로 투자한다면 어떤 결과를 예상할 수 있을까요? 

배당연금술사 최현식님의 책 '최강의 배당연금 투자'의 일부분을 인용하여 관련 내용에 대해 확인해보도록 하겠습니다. 

매수방식에 따라 투자법은 거치식 투자와 적립식 투자 두 종류로 나뉩니다. 목돈을 한꺼번에 투입해서 처음부터 많은 수량으로 시작하는 투자를 거치식 투자라고 합니다. 처음부터 많은 배당연금을 받을 수 있다는 장점이 있습니다. 하지만 단점도 있는데 거치식으로 초기 수량을 크게 늘린 후 큰 하락장을 맞으면 큰 손실로 이어질 가능성이 있습니다. 물론 거치식 투자의 전제는 목돈입니다. 그래서 현실적으로 하고 싶어도 못 하는 경우가 더 많이 있습니다. 그러나 꼭 목돈이 있어야만 투자를 시작할 수 있는 것은 아닙니다.

 

적립식 투자가 있기 때문이죠. 

 일정한 주기마다 가능한 범위 내에서 수량을 꾸준히 늘려가는 방법을 적립식 투자라고 합니다. 월급을 받는 대다수 직장인이 선택하는 투자법입니다. 거치식 투자와 달리 초기 수량이 많지 않기 때문에 처음부터 큰 배당연금을 기대하기는 어렵지만, 차츰 늘어가는 배당연금을 확인하는 것도 하나의 재미입니다.

분할로 꾸준히 모아갈 수 있기에 주가가 하락하더라도 큰 손실로 이어지지 않는 장점이 있습니다. 2가지 투자법 중 어느 것이 더 나을지는 자신의 상황과 성향을 고려해 택하면 되겠습니다. 

< SCHD 배당성장 추이, 출처 : 시킹알파 >

 

 먼저 SCHD에 1억 원을 거치식 투자하는 상황부터 살펴보겠습니다. 2023년 1월 SCHD의 배당 수익률은 3.3%이고 지난 5년간 배당 성장률은 연평균 13.74%입니다. 1억 원을 거치식으로 투자할 경우 3.3%에 해당하는 330만 원의 배당금을 받게 됩니다. 15%의 배당 소득세를 공제하면 연 280만 원, 분기마다 70만 원 정도입니다. 분기 배당이지만 직관적인 이해를 위해 월 기준으로 환산하겠습니다. 그럼 월 23만 원 정도에 해당합니다. 배당 성장률이 연평균 13.74 퍼센트인 경우, 5년마다 1.9배씩 배당금이 성장하죠. 

 

40세부터 SCHD에 거치식 투자를 할 경우

(투자금 1억 원, 배당 수익률 3.3%, 배당 성장률 13.74% 가정)

40세	45세	50세	55세	60세	65세	70세
월 23만 원	월 44만 원	월 83만 원	월 158만 원	월 300만 원	월 570만 원	월 1082만 원

 

1억 원을 투자해서 40세에 월 23만 원의 배당연금을 받는다면 5년 후인 45세에는 월 23만 원의 1.9배인 월 44만 원 정도를 받게 됩니다. 

 배당금도 복리로 커지기 때문에 시간이 흐를수록 배당연금 규모가 급격히 증가합니다. 만약 배당금을 재투자하면 배당연금이 커지는 속도는 더 빨라집니다. 이쯤에서 나중에 실망하는 일이 생기지 않도록 조금 더 보수적으로 접근하겠습니다. 10년이 넘는 SCHD의 과거 배당 정보를 모두 확인해 보겠습니다. 2013년부터 2023년까지 평균 배당 수익률을 확인해 보면 2.57 ~ 3.35% 사이이며, 일반적으로 3% 근처입니다. 

 

지난 5년간 SCHD의 배당 성장률은 연평균 13.74%입니다. 기간을 상장 후인 전체 기간으로 변경하면 연평균 12.2%입니다. 평균가를 바탕으로 SCHD의 배당 수익률을 3%, 배당 성장률을 12%로 가정하여 계산해 보겠습니다. 40세에 1억 원을 거치식으로 투자하면 연 300만 원의 배당연금을 받게 됩니다. 배당 소득세 15%를 제외하면 연 255만 원이죠. 월 기준으로 환산할 경우, 월 21만 2500원의 배당연금을 받게 됩니다. 만약 배당 성장률이 연평균 12%라면 6년마다 배당연금이 2배씩 성장합니다. 

< SCHD의 연도별 배당 수익률, 출처 : 시킹알파 >

< SCHD의 배당 성장 역사, 출처 : 시킹알파 >

 

이 경우 배당 재투자 없이도 60대에 월 300만 원 이상의 배당연금을 받을 수 있습니다. 배당금을 끊임없이 재투자하고 추가로 수량을 계속해서 늘려가면 그 시기를 더 앞당길 수도 있습니다.

 

 숫자가 급격히 커지는 것을 보며 세금 걱정부터 하는 분도 분명 있으실 겁니다. 월급이 오르면 내야 할 세금도 당연히 증가합니다. 세금을 줄이고자 월급을 덜 받겠다는 어리석은 사람도 없겠죠. 배당연금이 월급을 대체할 수 있을 정도로 커지길 바란다면 배당연금에 부과되는 세금도 자연스럽게 받아들여야 합니다. 적게 벌고, 적게 세금 내겠다면 보유 수량을 줄이면 됩니다. 수량을 늘리는 게 어렵지, 줄이는 건 일도 아니죠. 대신 실질적으로 얻는 수익도 적을 겁니다. 저는 세금을 많이 내더라도 배당연금을 계속해서 늘려가고자 합니다. 

배당연금의 성장 속도가 세금이 늘어나는 속도보다 빠르면 계좌에 쌓여가는 수익은 점점 더 커질 겁니다. 장기적인 관점에서 큰 그림을 그려야 합니다.

 

40세부터 SCHD에 거치식 투자를 할 경우

(투자금 1억 원, 배당 수익률 3%, 배당 성장률 12% 가정)

40세	46세	52세	58세	64세	70세	76세
월 21만 원	월 42만 원	월 82만 원	월 164만 원	월 328만 원	월 656만 원	월 1312만 원

 

이번에는 훨씬 더 보수적으로 접근해 보겠습니다. 지난 11년 중 가장 안 좋았던 성과가 지속되는 경우로 가정해 보겠습니다. SCHD의 평균 배당 수익률이 2.57 ~ 3.35%였으니, 2.57%일 때 1억 원을 거치식으로 투자했다고 가정하겠습니다. SCHD의 지난 11년간 배당 성장률은 연평균 12.2%였습니다. 하지만 가장 성과가 좋지 않았던 2017년(6.97%)과 2018년(6.96%)의 배당 성장률로 계산해보고자 합니다. SCHD의 배당 수익률을 2.57%, 배당 성장률을 6.96%로 가정하면 다음과 같습니다. 

 

40세부터 SCHD에 거치식 투자를 할 경우

(투자금 1억 원, 배당 수익률 2.57%, 배당 성장률 6.96% 가정)

40세	50세	60세	70세	80세	40세
월 18만 원	월 35만 원	월 70만 원	월 137만 원	월 268만 원	월 526만 원

 

배당 수익률이 2.57%로 낮아지자 투자 초기에 받는 배당연금이 18만 원으로 줄었습니다. 배당 수익률이 낮아진 것보다 더 큰 문제는 배당 성장률의 둔화입니다. 배당 성장률이 6.96%로 낮아지자 6년에 2배씩 성장하던 배당연금은 10년에 2배 정도씩 성장하는 것으로 그 속도가 상당히 더뎌졌습니다. 물론 SCHD가 과거의 가장 안 좋았던 기록으로 미래를 채워갈 가능성은 상당히 낮습니다. 하지만 미래를 너무 낙관적으로 봐서는 안됩니다. 가장 안 좋은 상황까지도 가정해 보는 연습이 필요합니다. 상황에 따라 배당 성장 속도는 얼마든지 변할 수 있습니다. 변하지 않는 건 방향입니다. 계속해서 성장할 겁니다. 방향에 대한 확신이 있다면 중간중간 배당 성장 속도가 느려지더라도 여유를 갖고 기다릴 수 있습니다.

< 출처 : 시킹알파 >

 지금까지 1억 원을 거치식으로 SCHD에 투자했을 때 배당연금이 어떻게 성장하는지 자세히 살펴봤습니다. 배당 재투자와 주가 상승으로 인한 수익을 고려하지 않고 오로지 배당 관점에서만 계산한 보수적인 수익이죠. SCHD의 주가 흐름을 확인해 보면 지난 10여 년 동안 배당 선장과 비슷한 수준의 주가 상승이 있었다는 사실을 알 수 있습니다. 10년 동안 3배 이상 성장했죠. 만약 10년 전에 1원을 투자했다면 현재 가치는 3억 원 이상입니다. 다시 한번 10년이 흐르면 9억 원 이상이 될지도 모르죠. SCHD와 같은 배당 성장주에 투자하면 배당연금과 동시에 시세차익까지 얻을 수 있습니다. 이보다 더 좋은 투자가 있을까요?

 

저도 길게 보고 꾸준히 모아가는 SCHD에 대해서 알아보았습니다. 나중에 제 자식들에게 금수저는 아니더라도 배당수저는 물려주겠다는 마음으로 모아가보겠습니다. 긴글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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