2025년 3월 SCHD ETF 리밸런싱 분석 : 편입 / 편출 종목과 향후 투자 방향

 

고배당 ETF 중에서도 ‘배당 성장’에 집중하는 대표 ETF인 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)는 매년 3월 포트폴리오 리밸런싱을 통해 안정성과 성장성을 동시에 추구하는 종목 구성으로 재정비됩니다.

 

2025년 3월에도 예외 없이 리밸런싱이 진행되었으며, 신규 편입 20개 종목, 편출 17개 종목이 반영되었습니다. 이번 포스팅에서는 그 구체적인 리스트와 특징, 그리고 앞으로 SCHD에 투자할 때 고려해야 할 전략까지 꼼꼼히 살펴보겠습니다.

---

🔍 SCHD ETF란?

• 운용사 : Charles Schwab
• 추종 지수 : Dow Jones U.S. Dividend 100 Index
• 설립일 : 2011년
• 운용 자산 규모 : 약 53.2B USD (2025년 3월 기준)
• 배당 수익률 : 약 3.8% (12개월 기준)
• 총 보수(Expense Ratio) : 0.06% (매우 저렴)

📌 주요 편입 조건

• 5년 연속 배당 성장
• 높은 ROE(자기자본이익률), 안정적인 재무구조
• 현금흐름과 배당 커버리지 비율 등 정량적 분석 기반

---

✅ 2025년 3월 편입 종목 (20개)

아래는 이번 리밸런싱을 통해 새롭게 SCHD에 편입된 20개 종목입니다.

종목명	티커	섹터
ConocoPhillips	COP	에너지
Schlumberger	SLB	에너지
Halliburton	HAL	에너지
Ovintiv	OVV	에너지
Murphy Oil	MUR	에너지
AbbVie	ABBV	헬스케어
Walgreens Boots Alliance	WBA	헬스케어
Cardinal Health	CAH	헬스케어
Dollar General	DG	소비재
Kroger	KR	소비재
Colgate-Palmolive	CL	소비재
Travelers	TRV	금융
Aflac	AFL	금융
Marsh & McLennan	MMC	금융
Northrop Grumman	NOC	산업재
Lockheed Martin	LMT	산업재
3M	MMM	산업재
WestRock	WRK	소재
PPG Industries	PPG	소재
International Paper	IP	소재

✨ 분석 포인트

• 에너지 섹터 비중 급증: 유가 상승과 석유 기업들의 배당 강화 움직임에 따라 ConocoPhillips, Halliburton 등 에너지 대형주가 다수 신규 편입.
• 방산 및 산업재 강화: 불안정한 글로벌 정세를 반영해 Lockheed Martin, Northrop Grumman 등 방산주 유입.
• 헬스케어와 소비재의 방어적 성격 부각: 경기 방어 섹터인 헬스케어, 필수소비재 종목의 신규 편입이 돋보임.

---

❌ 편출 종목 (17개)

이번 리밸런싱에서 제외된 17개 종목은 다음과 같습니다:

종목명	티커	섹터
Pfizer	PFE	헬스케어
BlackRock	BLK	금융
Truist Financial	TFC	금융
Fifth Third Bancorp	FITB	금융
Huntington Bancshares	HBAN	금융
M&T Bank	MTB	금융
Principal Financial	PFG	금융
U.S. Bancorp	USB	금융
Newell Brands	NWL	소비재
Clorox	CLX	소비재
Kraft Heinz	KHC	소비재
Walgreens Boots Alliance	WBA	헬스케어 (이중 포함)
Lumen Technologies	LUMN	통신
Leggett & Platt	LEG	산업재
PNC Financial	PNC	금융
Citizens Financial	CFG	금융
KeyCorp	KEY	금융

❗ 분석 포인트

• 지역 은행들 대거 탈락: 금리 인하 기대감, 수익성 악화, 규제 리스크 증가로 인해 8개 이상 금융주 편출.
• 배당 성장률 저하: Pfizer와 BlackRock 같은 대형주도 배당 성장 점수 부족으로 제외.
• 소비재 수익성 문제: Clorox, Kraft Heinz 등 실적 변동성과 배당 안정성 부족.

---

🔮 향후 투자 전략: SCHD는 여전히 매력적인가?

 

그렇습니다. 오히려 이번 리밸런싱은 SCHD의 방향성과 일관성, 시장 환경 변화에 대응력을 더 강하게 보여주는 결과였습니다.

 

✅ 투자 포인트 요약

• 배당 성장률 강화: 편입된 기업 다수가 최근 5년간 평균 8~12% 수준의 배당 증가율 유지.
• 방어적 섹터 확대: 헬스케어·필수 소비재·방산 등 경기 방어 섹터 강화.
• 에너지 비중 확대: 배당금 확대 및 자사주 매입 활발한 에너지 대기업 다수 포함.
• 낮은 총 보수와 꾸준한 수익률: 과거 10년 기준 연평균 수익률 10.2%, 배당 포함 총 수익률 13~14% 수준 유지.

---

🧾 마무리 및 포트폴리오 적용 전략

 

저 역시 SCHD에 1억 원을 거치식 투자한 개인 투자자로서, 이번 리밸런싱은 질적 개선이 이뤄진 리밸런싱이라 판단합니다.

• DCA 방식 자동투자: 매월 일정 금액을 SCHD에 투자 중이며, 복리와 배당 재투자 효과로 장기적인 자산 성장 기대.
• 포트폴리오 다변화 구성 시 핵심 ETF로 활용: SCHD는 안정성과 배당 성장의 균형을 갖춘 ETF로, 다른 성장 ETF(QQQM, VGT 등)와 함께 분산 투자에 적합합니다.

---

💬 함께 읽으면 좋은 글

SCHD에 1억 원을 거치식으로 투자한다면?

 

---

📌 출처

• Seeking Alpha – SCHD March 2025 Rebalance Report
• Charles Schwab 공식 사이트
• ETF.com